Økonomistyring i praksis

Ekstramateriale til uge 6

Forskelle i forretningsmodeller

Annette skal lave

Budgetkontrol

Annette skal lave

Investeringsteori

Ofte kan virksomheden opnå en bedre indtjening ved at investere. En investering kan være i nyt produktionsudstyr, en ny værelses fløj, en renovering af den eksisterende indretning mv. En investering er desuden kendetegnet ved:

  • At investerings summen aktiveres. En investering, der er højere end den årlige sats for straksafskrivning på 14.100 kr. (2020 tal) kan aktiveres, ellers udgiftsføres den direkte i driftsresultatet.

  • At der ikke er tale om en geninvestering. Hvis der investeret i en ny ovn fordi den gamle er slidt op, er der tale om en nødvendig geninvestering, der ikke vil forandre indtjenings niveauet. Hvis der derimod investeres i en ny pizza ovn, hvor restauranten skal til at sælge hjemmelavede pizzaer vil det ændre indtjeningen gennem salg af pizza og/eller til lavere produktionspris, end da pizza bunden blev indkøbt færdiglavet.

I dette regneark kan du hente en skabelon til investerings beregning.

Skabelon til investeringsberegning
Skabelon til investeringsberegning

Du kan anvende regnearket til:

  • At opstille en beregning af ændring i indtjening - EBITDA. Ved at anvende regneark kan du let efterfølgende rette i forudsætninger, og dermed gennemføre en såkaldt følsomhedsanalyse.

  • Beslutte investerings horisonten og angive det antal år, investeringen skal beregnes over.

  • Overveje den såkaldte kalkulationsrente, der er den rente, som investeringen som minimum skal forrente. Kalkulationsrenten kan beregnes som den gennemsnitlige finansieringsrente (fx bankrenten) og den rente som ejerne forlanger i minimumsforrentning.

  • Aflæse resultatet af din investeringsberegning og i forhold til 3 metoder:

    • Pay-pay tid

    • Kapitalværdimetoden

    • Intern rente metoden

Finansiering

Beregning af effektiv rente
Beregning af effektiv rente

Alle virksomheder har brug for finansiering i større eller mindre grad.

Finansiering kan overordnet opdeles i:

  1. Driftsfinansiering - fx kassekredit, der anvendes til at finansiere udsving i den likviditet, der knytter sig til driften. Det kan være fx indkøb af vin til varelager, kunder der øger deres kredittid eller varekreditorer, der forlanger at få deres afregning hurtigere for at opnå gode priser mv. I daglig tale kaldes disse forskydninger i likviditeten for ‘arbejdskapital’.

  2. Finansiering af anlægsaktiver, der finansieres som langfristet gæld med en løbetid længere end 1 år, og hvor lånet tilbagebetales i såkaldte ydelser, der består af både rente og afdrag (afdrag er det, der tilbagebetaler lånet).

Finansiering af anlægsaktiver kan typisk være:

  • Realkreditfinansiering, der har den laveste rente

  • Banklån, der ofte har den næstlaveste rente

  • Lån med Vækstkautionslån - der har en højere rente idet, der betales både bankrente og et tillæg for kautionsforpligtelsen

  • Finansiel leasing, der ofte er den dyreste finansieringsform.

I dette regneark kan du hente en skabelon til beregning af den effektive rente ved leasing.